El Método Wyckoff

El método Wyckoff es un tipo de análisis técnico que se basa en los principios de la acción del precio de los mercados. Se centra en la identificación de patrones de precios y en la comprensión de las fuerzas que los conducen. Y aquí podrás conocer la metodología wyckoff en profundidad paso a paso y sencillo de comprender.

 La teoría de Wyckoff fue desarrollada por Richard D. Wyckoff, un comerciante de Wall Street y el fundador de la revista financiera Ticker. La Metodología Wyckoff está diseñada para ayudar a los operadores a identificar los momentos de entrada y salida de los mercados, así como a entender mejor la dinámica de los precios.

Si quieres profundizar en la metodología he escrito el libro que se ha convertido en la referencia de los operadores Wyckoff

La Metodologia Wyckoff en Profundidad

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¿Por qué este libro y no otro?

Sencillamente es el mejor contenido creado sobre esta materia. Y no es que lo diga yo (que también), sino que es el comentario más recurrente que han utilizado los lectores de la primera edición de este libro tras su estudio.

Este libro es el resultado de haber estudiado multitud de recursos sobre este enfoque además de la investigación y experiencia propios tras haberme enfrentado durante años al mercado implementando esta estrategia. Todo ello me ha permitido ir refinando y mejorando algunos de los conceptos más primitivos de la metodología para adaptarlos a los mercados de hoy y darles un enfoque mucho más operativo y real.

¿Qué aprenderás?

Este libro te proporcionará un conocimiento total de la metodología Wyckoff. Conocimiento que te permitirá mejorar sustancialmente tu proceso de análisis, planteamiento de escenario y toma de decisiones; logrando unos mejores resultados.

Parte del contenido lo puedes disfrutar a continuación, con algunos ejemplos y glosario de términos de esquemas básicos de acumulación y distribución.

Valoraciones de Amazon

⭐ ⭐ ⭐ ⭐ ⭐ “Magnífico. Nunca he encontrado un texto tan conciso, claro y con tanto poder didáctico como este” José Juan Lopez
 
⭐ ⭐ ⭐ ⭐ ⭐ “Un básico imprescindible. Toda persona que decida entrar en el mundo del trading debería tener este libro como lectura obligatoria” David
 
⭐ ⭐ ⭐ ⭐ ⭐ Lo mejor que he leído no sólo de precio y volumen sino, quizás sea el mejor libro de trading que he leído. Pepe
 
⭐ ⭐ ⭐ ⭐ ⭐ Un must read en cuanto a análisis técnico. Maikel
 
⭐ ⭐ ⭐ ⭐ ⭐ No puede faltar en tu biblioteca particular si haces trading. Fran Romero
 
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¿Qué aprenderás aquí?

¿Qué es el método Wyckoff?

El método wyckoff es un enfoque de análisis técnico para operar en los mercados financieros que se basa en el estudio de la oferta y la demanda; es decir, en la continua interacción entre compradores y vendedores.

Como ya sabrás, las probabilidades de ganar están en tu contra. Los mercados financieros están controlados por grandes operadores bien informados y si quieres tener una posibilidad debes tratar operar junto a ellos en vez de contra ellos.

El planteamiento es simple: cuando los operadores bien informados quieren comprar o vender llevan a cabo unos procesos que dejan sus huellas sobre el gráfico a través del precio y el volumen.

La Metodología Wyckoff trata de identificar esa intervención del profesional para intentar dilucidar quién es más probable que tenga el control del mercado y capacitarnos para plantear escenarios juiciosos de hacia donde es más probable que se dirija el precio, es decir, posicionarnos junto a ellos.

En los mercados financieros conocer qué es probable que esté haciendo el gran operador es fundamental. Básicamente porque son ellos los que o bien manejan información privilegiada; o bien realizan investigaciones que les permiten hacer unas valoraciones más objetivas; o simplemente porque tienen la capacidad de generar que el camino de la menor resistencia esté al alza o a la baja.

Es por esto que queremos saber qué está haciendo y queremos posicionarnos en su misma dirección. Esto significa que si las huellas que podemos obtener del análisis del gráfico nos sugieren que puede que estén comprando, vamos a querer comprar con ellos; y que si determinamos que lo más probable es que estén vendiendo, vamos a vender con ellos.

¿Quién fue Richard Wyckoff?

Richard Demille Wyckoff   (1873 – 1934) se convirtió en una celebridad de Wall Street.

Fue un adelantado en el mundo de la inversión, ya que comenzó como corredor de bolsa a los 15 años, y con 25 ya poseía su propia empresa de Broker financiero.

El método que desarrolló de análisis técnico y especulación surgió gracias a sus habilidades de observación y comunicación.

richard wyckoff

Al trabajar como Broker, Wyckoff vio el juego de los grandes operadores y comenzó a observar a través de la cinta y de los gráficos las manipulaciones que éstos llevaban a cabo y con la que obtenían altos beneficios.

Declaró que era posible juzgar el futuro curso del mercado por sus propias acciones, ya que la acción del precio refleja los planes y propósitos de aquellos que lo dominaban.

Wyckoff llevó a cabo sus métodos de inversión consiguiendo una alta rentabilidad. Según pasaba el tiempo crecía su altruismo hasta que que redireccionó su atención y pasión a la educación.

Principios fundamentales del Método Wyckoff

Muchos de los principios básicos de Wyckoff se han convertido en fundamentos básicos del análisis técnico. Por ejemplo:

  1. Las 3 leyes fundamentales: Oferta y demanda, Causa y efecto y Esfuerzo y resultado.
  2. Los conceptos de Acumulación y Distribución.
  3. La supremacía del precio y el volumen a la hora de determinar el precio.

El método Wyckoff ha pasado el test del tiempo

Más de 100 años de continuo desarrollo y uso han probado el valor del método para hacer trading todo tipo de instrumentos financieros.

Este logro no debería sorprender ya que se basa en el análisis de la acción del precio y el volumen para juzgar cómo reacciona a la batalla que tiene lugar entre las auténticas fuerzas que rigen todos los cambios del precio: la oferta y la demanda.

¿Qué lo hace diferente a otros métodos?

La lógica subyacente real

Es la piedra angular de la metodología, lo que hace que se posicione por encima de cualquier otra forma de análisis técnico; y es que es la única que nos informa acerca de lo que realmente está sucediendo en el mercado de una manera lógica a través de sus tres leyes fundamentales:

Universalidad

Otra de sus principales bondades y es que la lectura es aplicable:

Ventajas del método Wyckoff

Provee de contexto y mapa de ruta

El contexto es una información de calidad acerca del estado en que se encuentra el activo. El contexto nos informa de lo que realmente qué está sucediendo en el mercado en todo momento y establece nuestro sesgo direccional.

Gracias a las estructuras de acumulación y distribución podremos identificar la participación del profesional, lo que nos habilitará a determinar el sentimiento general del mercado hasta el momento presente y nos ayudará a saber qué esperar que haga el precio a continuación. Todo ello con el objetivo de evaluar quién es más probable que tenga el control del mercado y hacia dónde se dirigirá el precio posteriormente.

Los Eventos y Fases son elementos exclusivos de la metodología y nos ayudan a pautar el desarrollo de las  estructuras. Esto nos pone en disposición de qué esperar que haga el precio tras la aparición de cada uno de ellos, ofreciéndonos un mapa de ruta que seguir en todo momento.

Las estructuras están formadas por todos los eventos y fases de la metodología y simplemente son algunas formas que tiene de representarse sobre el gráfico del precio esa interacción continua entre compradores y vendedores.

Determina zonas operativas de alta probabilidad

La Metodología nos provee de las zonas exactas sobre las que vamos a actuar, así como ejemplos de gatillos para entrar al mercado, facilitando al máximo la tarea sobre dónde buscar operaciones.

Las zonas operativas de alta probabilidad son aquellas áreas sobre las que las que deberás tomar la decisión de comprar o vender. Nuestra tarea como analistas es identificarlas correctamente y llegado el momento, asumir el perfil de operador y esperar nuestro gatillo de entrada para enviar nuestras órdenes al mercado.

En mi libro presento además distintas opciones de entradas y salidas, así como distintas formas de gestión de la posición. Todo con el único objetivo de plantear escenarios con la mayor probabilidad de éxito.

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Es el complemento adecuado para aquellos operadores Wyckoff que ya han sentado las bases teóricas y quieren darle un salto de calidad a sus análisis y operativa.

Está compuesto por una serie de bloques los cuales se centran en cada uno de los puntos claves que componen un plan de trading, de manera que al finalizar el curso tendrás una estrategia totalmente definida.

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Estructuras de la Metodología Wyckoff

Los mercados financieros son un ente vivo, están en constante cambio debido a su continua interacción entre compradores y vendedores. Es por esto que sería un error utilizar patrones o esquemas fijos para tratar de leer el contexto del mercado.

Consciente de que es prácticamente imposible que el precio desarrolle dos estructuras idénticas, la metodología Wyckoff propone un enfoque de trading  flexible a la hora de analizar el mercado.

El precio puede desarrollar diferentes tipos de estructuras dependiendo de las condiciones en las que se encuentre. Es por esto que se hace necesario un enfoque que le de cierta flexibilidad a los movimientos del precio pero que al mismo tiempo se rija por ciertos elementos fijos que proporcionen la mayor objetividad posible a la lectura.

Estos aspectos fijos de la metodología son los eventos y fases que componen el desarrollo de las estructuras. A continuación presentamos dos esquemas básicos de acumulación y distribución para proporcionar una idea muy general de la dinámica en la que se mueve el precio bajo las premisas de la metodología Wyckoff.

Como bien acabamos de decir, estos esquemas se pueden considerar como los ideales. Lo importante es tener en cuenta que el mercado no siempre los presentará de esta misma forma.

Esquema básico de acumulación #1

el poder del método wyckoff
FASE A : Parada de la tendencia bajista previa
FASE B : Construcción de la causa
FASE C : Test
FASE D : Tendencia alcista dentro del rango
FASE E : Tendencia alcista fuera del rango

Sucesión de SOS y LPS generando una dinámica de máximos y mínimos crecientes.

Esquema básico de acumulación #2

esquema de acumulación

Segunda variante de la metodología en la que el evento de test en Fase C no logra alcanzar los mínimos de la estructura.

Generalmente se produce debido a que las condiciones actuales del mercado denotan fortaleza de fondo.

El objetivo del precio es ir a visitar esa zona de liquidez pero los grandes operadores lo soportan el mercado entrando agresivamente en compra. No permiten que baje más el precio para que nadie más pueda comprar más abajo.

Este tipo de rangos son más complicados de identificar ya que al no poder valorar esa acción de sacudida, el planteamiento alcista pierde un punto de confianza.

La zona primaria donde hacer trading es en el potencial Spring; entonces, al comprar en un posible LPS siempre nos saldrá la duda de si, como es lo más probable, el precio visitará primero esa zona de mínimos para desarrollar el Spring.

Además de esto, esa primera muestra de fortaleza alcista que produce la rotura del rango generalmente se pierde.

Entonces, la única oportunidad de compra viable en este tipo de estructura la encontramos al BUEC. Es aquí donde debemos prestar más atención para buscar la entrada en largos.

Esquema básico de distribución #1

distribución
FASE A : Parada de la tendencia previa
FASE B : Construcción de la causa
FASE C : Test
FASE D : Tendencia bajista dentro del rango
FASE E : Tendencia bajista fuera del rango

Sucesión de SOW y LPSY generando una dinámica de máximos y mínimos decrecientes.

Esquema básico de distribución #2

distribución

Segunda variante de la metodología en la que el evento de test en Fase C no logra alcanzar los máximos de la estructura.

Razonamiento inverso que para el ejemplo del esquema acumulativo #2.

Denota una mayor debilidad de fondo.

El precio intenta alcanzar la liquidez que hay en máximos pero los grandes operadores que ya están posicionados cortos lo impiden,

Estructuras con una pérdida de confianza debido a la ausencia de la sacudida. Al entrar en corto al posible LPSY siempre tendremos la duda de si el precio irá a realizar la sacudida a máximos antes de caer.

La muestra de debilidad (SOW) que rompe la estructura la perdemos. Única oportunidad al test de la rotura (LPSY).

Quiero hacer una mención especial a Óscar Fernández autor de los gráficos. Se trata de un trabajo excepcional cuyo esfuerzo es de valorar, ¡muchas gracias!

Las auténticas reglas del juego de Richard D. Wyckoff

Los movimientos del precio

Los precios de las acciones se ven constantemente afectados por fuerzas grandes y pequeñas. Estas fuerzas impulsan los precios sin parar hacia arriba y hacia abajo. Si podemos dar sentido a estas fuerzas e identificar su influencia, podemos aprender a anticipar los movimientos del precio de las acciones.

Richard D. Wycoff estaba determinado a saber las razones reales detrás de los movimientos del precio. En su búsqueda descubrió un grupo de traders/inversores altamente habilidosos y bien informados. Estos “súper traders” eran tan grandes que tenían la capacidad de influir en la tendencia y dirección de los precios.

Esas tendencias eran reveladas por la cinta; y por lo tanto Wyckoff podía ver las huellas sobre la cinta (es decir, en sus gráficos). Las operaciones de esos traders tenían características comunes ciclo tras ciclo. Tendían a estar en los mejores valores al comienzo de la tendencia y permanecían durante gran tiempo. Debido al gran tamaño de sus operaciones, llegaban muy temprano en la fase de acumulación de un valor y compraban acciones de forma estable.

Al trabajar arduamente para no ser detectados en sus operaciones de compra, podían adquirir grandes cantidades de acciones a precios bajos. El objetivo era siempre acumular acciones sin llevar los precios al alza ellos mismos. Tales operaciones podían tomar meses. Grandes cantidades de capital eran hábil y silenciosamente desplegadas en los suelos del mercado. Los operadores Wyckoff llaman a esto absorción de la oferta flotante del valor.

El Composite Operator

Evitar la detección era esencial para conducir tales grandes operaciones. Los súper traders están siempre en competición con otros súper traders por el flotante disponible de los valores más deseables.

El secretismo a la hora de desarrollar una campaña de trading es crítico. Las actividades combinadas de esos grandes súper traders compitiendo se convirtió en el centro de los análisis de Wyckoff. Él aprendió a ver sus operaciones en los gráficos. Sus acciones podrían ser sigilosas, pero sus huellas eran vistas por todos los gráficos. No podían esconderse de los análisis de los operadores Wyckoff, que podían ver esta evidencia en la manera en que se comportaban las barras del precio y en las características del volumen. Esos grandes traders desconocidos fueron conocidos como el “Composite Operator” (CO).

Los Composite Operator demuestran sus destrezas y habilidades en el desarrollo de las campañas que no son evidentes para la mayoría de traders. Wyckoff estaba decidido a ser como ellos en pensamiento y acción, y así lo hizo. Estaba decidido a enseñar al público sobre las actividades de sus operaciones y cómo detectarlas. Así es como nació el Método Wyckoff.

Las auténticas reglas del juego eran las actividades del Composite Operator. Wyckoff quería concienciar al público inversor sobre estas operaciones. Sin este conocimiento, la tendencia del público es entrar en los mercados en el momento equivocado de la tendencia, hacer las cosas equivocadas y perder sus ahorros. Los instintos naturales son incorrectos para el trading y la inversión. Wyckoff enseñó a los estudiantes cómo actuar en concordancia con el Composite Operator y por lo tanto a pensar como él.

El Composite Operator es una útil figura ficticia. El CO es la historia de las actividades colectivas de varias operaciones profesionales que ocurren al mismo tiempo. En conjunto, se muestran en los gráficos de barras. Se trata de contar la historia de sus acciones y motivos como si fuera un gran operador. Hacemos estos mediante el estudio cuidadoso y la interpretación de los gráficos. Al contar la historia del CO de forma repetida sobre los gráficos, el estudiante Wyckoff comienza a pensar y actuar en armonía con esas actividades profesionales.

El método Wyckoff es un enfoque de análisis técnico para operar en los mercados financieros que se basa en el estudio de la oferta y la demanda; es decir, en la continua interacción entre compradores y vendedores.

Es esta interacción continua lo que determina en última instancia el sentimiento general del mercado, quién es más probable que tenga el control (compradores o vendedores) y hacia dónde es más probable que se dirija el precio. Es por ello que los fundamentos de la metodología Wyckoff se basan en una lógica subyacente real. Esto es lo más importante, que realmente tiene sentido y lógica la utilización de sus principios.

Richard D. Wyckoff fue una de las grandes figuras de la especulación bursátil de principios del siglo XX. Wyckoff trabajó como Bróker y pudo observar las manipulación de los grandes operadores, lo que le permitió comprender muchos principios, los cuáles se han convertido en fundamentos básicos del análisis técnico, como las 3 leyes fundamentales (Oferta y demanda, Causa y efecto y Esfuerzo y resultado), la estructura del mercado (con los procesos de acumulación y distribución), y la supremacía del precio y el volumen como herramientas clave en el análisis de gráficos.

Los desplazamientos del precio se producen cuando los Agentes que participan en el mercado determinan que el activo en cuestión se encuentra caro o barato. 

El problema es que no podemos saber el número de participantes de un mercado; ni qué herramientas han utilizado para obtener de forma particular sus valoraciones fundamentales; ni qué tipos de distintas estrategias especulativas puedan estar ejecutando; ni si han intervenido operadores institucionales de opciones con la intención de minimizar su riesgo.

Todo este compendio de potenciales situaciones se reducen en última instancia a la representación sobre el gráfico de precios, que es en definitiva la fuente de información sobre la que se basan todos los enfoques de Análisis Técnico que existen.

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