La ley de oferta y demanda es fundamental en trading. Oferta = órdenes limitadas de venta (ASK); Demanda = órdenes limitadas de compra (BID). Pero las órdenes pasivas no mueven el precio; solo las órdenes agresivas (a mercado) lo desplazan. Para que el precio suba, los compradores deben consumir toda la oferta disponible y seguir comprando agresivamente. La ausencia de una fuerza también facilita el movimiento: sin oferta, el precio sube fácilmente; sin demanda, cae fácilmente.
Aquí comprenderás de forma sencilla qué es la ley de la oferta y la demanda en trading y como dominarla en tus inversiones. En caso de que tengas dudas específicas o quieras profundizar en el contenido que te comparto aquí, te invito a dejarme tus preguntas en los comentarios.
Si no tienes ninguna duda y solamente buscas profundizar en el concepto de cómo funciona la ley de oferta y demanda te invito a leer mis libros sobre trading y los mercados financieros. Los podrás conseguir tanto en pdf como en formato físico.
Pero lo que sí te recomiendo antes de nada es que te leas este corto artículo en el que te explico la ley de oferta y demanda con ejemplos claros y visuales.
Contenido del artículo
¿Qué es la Ley de Oferta y Demanda en Trading? Definición actualizada
Definición fundamental
La ley de la oferta y la demanda es un concepto financiero que indica la relación entre la demanda de un producto o servicio y la cantidad ofrecida de ese producto o servicio, todo teniendo en cuenta el precio que se vende.
Esta ley dicta que cuando la oferta de un activo es mayor que la demanda, el precio del activo disminuirá. Por otro lado, cuando la demanda es mayor que la oferta, el precio del activo aumentará.
¿Entiendes realmente por qué se desplaza el precio?
La ley de la oferta y la demanda en trading es una de las tres leyes básicas que introdujo Richard Wyckoff en los mercados financieros.
Esta ley gobierna todos los cambios del precio, y por tanto es el mejor indicador para los futuros movimientos. Funciona en todos los mercados y marcos temporales.
Antecedentes de la ley de oferta y demanda
Richard Wyckoff fue el primero que introdujo esta ley fundamental de economía y nos decía que si la demanda era mayor a la oferta, el precio del producto subiría; que si la oferta era mayor a la demanda el precio del producto bajaría; y que si oferta y demanda se encontraban en equilibrio, el precio del producto se mantendría.
Demanda mayor que oferta
El precio del producto sube
Oferta mayor que demanda
El precio del producto baja
Equilibrio entre oferta y demanda
El precio del producto se mantiene
Error muy común
Existe un error muy común al pensar que los precios suben porque hay más compradores que vendedores o que bajan porque hay más vendedores que compradores. En el mercado siempre existe el mismo número de compradores y vendedores; ya que para que alguien compre, debe haber alguien que le venda.
Teoría de la Subasta y el Libro de Órdenes
En el mercado existen compradores y vendedores que se interrelacionan para casar sus órdenes. Según la teoría de la subasta, el mercado busca facilitar ese intercambio entre compradores y vendedores; y es por esto que el volumen (liquidez) atrae al precio.
Oferta y Demanda en el libro de órdenes
La teoría general aceptada en economía nos dice que la oferta la crean los vendedores mediante la colocación de órdenes limitadas (pendientes) de venta en la columna del ASK y que la demanda la crean los compradores mediante la colocación de órdenes limitadas de compra en la columna del BID.
Existe error muy común al llamar demanda a todo lo que tiene que ver con la compra y a llamar oferta a todo lo que tienen que ver con la venta. Lo ideal es utilizar términos diferentes para distinguir a operadores agresivos y a operadores pasivos.
Los términos oferta y demanda se corresponden con el hecho de tomar una actitud pasiva mediante la colocación de órdenes limitadas en las columnas del BID y del ASK.
Mientras que cuando un operador toma la iniciativa y acude a la columna del BID para ejecutar una orden agresiva (a mercado), se le conoce como vendedor; y cuando acude a la columna del ASK se le conoce como comprador.
Todo esto es una mera formalidad y tiene más que ver con la teoría en economía más que con la práctica. La clave de todo está en los tipos de órdenes que se ejecutan. Debemos diferenciar entre órdenes a mercado (agresivas) y órdenes limitadas (pasivas).
Órdenes Pasivas vs Agresivas
Órdenes Pasivas (Limitadas): Representan únicamente intención, tienen la capacidad de hacer frenar un movimiento; pero no la capacidad de hacer que el precio se mueva. Para ello se necesita iniciativa.
Órdenes Agresivas (A Mercado): Ejecutan inmediatamente al mejor precio disponible. Son las que realmente desplazan el precio al consumir la liquidez existente.
Desplazamiento del Precio
Iniciativa
Movimiento alcista
Para que el precio se desplace al alza, los compradores tienen que adquirir todas las órdenes de venta (oferta) que estén disponibles en ese nivel del precio y además seguir comprando de forma agresiva para obligar al precio a subir un nivel y poder encontrar ahí a nuevos vendedores con los que operar.
Las órdenes de compra pasiva hacen que el movimiento bajista se frene, pero por sí solas no pueden hacer subir el precio. Las únicas órdenes que tienen la capacidad de mover el precio al alza son las compras a mercado o aquellas por cuyo cruce de órdenes se convierte en compras a mercado.
- Entrada activa de compradores: Órdenes a mercado que consumen toda la oferta disponible
- Ejecución de Stop Loss de cortos: Los stops de posiciones cortas generan órdenes de compra automáticas
Por lo tanto, un movimiento al alza del precio puede darse por entrada activa de compradores o al ejecutarse los Stop Loss de posiciones cortas.
Movimiento bajista
Para que el precio se desplace a la baja, los vendedores tienen que adquirir todas las órdenes de compra (demanda) que estén disponibles en ese nivel de precio y seguir presionando a la baja obligando al precio a ir en búsqueda de compradores en niveles inferiores.
Las órdenes de venta pasiva hacen que el movimiento alcista se frene, pero no tiene la capacidad de hacer bajar al precio por sí solas. Las únicas órdenes que tienen la capacidad de mover el precio a la baja son las ventas a mercado o aquellas por cuyo cruce de órdenes se convierte en ventas a mercado.
- Entrada activa de vendedores: Órdenes a mercado que consumen toda la demanda disponible
- Ejecución de Stop Loss de largos: Los stops de posiciones largas generan órdenes de venta automáticas
Por lo tanto, un movimiento a la baja del precio puede darse por entrada activa de vendedores o al ejecutarse los Stop Loss de posiciones largas.
Falta de Interés
Concepto avanzado
También es necesario comprender que la ausencia de una de las dos fuerzas puede facilitar el desplazamiento del precio. Una ausencia de la oferta puede facilitar la subida del precio de igual manera que una ausencia de la demanda puede facilitar su caída.
Ausencia de Oferta
Al retirarse la oferta, esta falta de interés se representará como una cantidad menor de contratos colocados en la columna del ASK y por tanto el precio podrá desplazarse más fácilmente al alza con muy poco poder de compra.
Ausencia de Demanda
Por el contrario, si es la demanda la que se retira, se traducirá en una reducción en los contratos que los compradores están dispuestos a colocar en el BID y esto hará que el precio pueda bajar con muy poca iniciativa vendedora.
Implicación práctica: Cuando analizas un movimiento de precio, no solo busques la fuerza que lo impulsa. Pregúntate también: ¿hay ausencia de la fuerza opuesta? Esto explica muchos movimientos rápidos con poco volumen.
Para leer la interacción real entre oferta y demanda —quién es el agresor, absorción, iniciativa— uso order flow con datos reales en NinjaTrader.
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Conclusión
Lo realmente importante
Independientemente del origen de la orden de compra o venta (trader retail, institucional, algoritmo etc) el resultado es que se añade liquidez al mercado; y esto es lo realmente importante a la hora de hacer trading.
Dos de las herramientas que podemos utilizar para comprender el resultado de esa interacción entre la oferta y la demanda son el precio y el volumen.
Es necesario desarrollar la habilidad de interpretar correctamente la acción del precio con respecto a su volumen si queremos saber en todo momento lo que está sucediendo en el mercado.
Es por esto que considero que la metodología Wyckoff es un enfoque realmente sólido a la hora de analizar lo que está sucediendo en el gráfico (procesos de acumulación y distribución) y realizar planteamientos de escenarios juiciosos.
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Wyckoff 2.0: Estructuras, Volume Profile y Order Flow
Este artículo es un extracto del libro en el que aprenderás a integrar las herramientas más avanzadas de análisis: Volume Profile y Order Flow, con la lógica operativa de la metodología Wyckoff.
